2023年5月，全球棉花產量穩中有降，消費量基本穩定。國內外棉價持續反彈，棉紗價格走勢內強外弱。

一、供需狀況

(相關資料圖)

(一)全球棉花產量穩中有降消費量維持穩定

國際棉花咨詢委員會(ICAC)2023年6月份發布的數據顯示，2022/23年度，全球棉花期初庫存1942萬噸，環比持平，同比減少77萬噸；產量2451萬噸，環比減少4萬噸，同比減少67萬噸；消費2379萬噸，環比持平，同比減少202萬噸；期末庫存2014萬噸，環比減少5萬噸，同比增加72萬噸；期末庫存消費比84.66%，環比下降0.21個百分點，同比上升9.42個百分點(詳見附件1)。

(二)本年度棉花銷售接近完成紗產量同比減少

國家棉花市場監測系統調查數據顯示，截至2023年6月8日，全國新棉采摘交售已經結束。按照國內棉花預計產量671.9萬噸(國家棉花市場監測系統2023年3月份預測)測算，截至6月8日，全國累計交售籽棉折皮棉671.9萬噸，同比增加91.8萬噸，其中新疆交售622.7萬噸；累計加工皮棉671.9萬噸，同比增加91.8萬噸，其中新疆加工622.7萬噸；累計銷售皮棉633.4萬噸，同比增加292.8萬噸，其中新疆銷售587.5萬噸。2023年4月，我國紡紗產量199.2萬噸，同比減少22萬噸，減幅9.9%；2022年9月-2023年4月，我國累計紡紗產量1725.5萬噸，同比減少177.6萬噸，減幅9.3%。

二、進出口貿易

(一)中國

1.中國棉花進口

2023年4月，我國棉花進口8.38萬噸，同比減少2.4萬噸，同比減幅22%。2022年9月-2023年4月，我國棉花進口94.76萬噸，累計同比減少78.1萬噸，累計同比減幅45.2%。2022年9月-2023年4月，我國棉花進口主要來源國為：美國(47.4%)，巴西(42.6%)，澳大利亞(3%)，蘇丹(1.5%)，緬甸(1.2%)，埃及(0.9%)，土耳其(0.7%)，墨西哥(0.5%)。其中，進口占比同比增加的國家或地區為：巴西(+16.5%)，澳大利亞(+2%)，緬甸(+0.4%)，土耳其(+0.2%)；進口占比同比減少的國家或地區為：美國(-10.4%)，蘇丹(-0.3%)，埃及(-0.1%)。

2.中國棉紗進口

2023年4月，我國棉紗進口12萬噸，同比增長0.1萬噸，同比增幅0.8%。2022年9月-2023年4月，我國棉紗進口72.18萬噸，累計同比減少40.1萬噸，累計同比減幅35.7%。

2022年9月-2023年4月，我國棉紗進口主要來源地為：越南(54.6%)，巴基斯坦(11.9%)，印度(7%)，烏茲別克斯坦(6.5%)，馬來西亞(5.4%)，中國臺灣(5%)。其中，進口占比同比增加的國家或地區為：越南(+6%)，馬來西亞(+1.7%)，中國臺灣(+1.3%)；進口占比同比減少的國家或地區為：印度(-6.5%)，烏茲別克斯坦(-3.5%)，巴基斯坦(-0.6%)。

3.中國服裝出口

2023年4月，我國服裝出口124.1億美元，同比增長15.9億美元，同比增幅14.7%。2022年9月-2023年4月，我國服裝出口1007.17億美元，累計同比減少50.5億美元，累計同比減幅4.8%。

2022年9月-2023年4月，我國服裝出口主要目的地為：美國(19%)，日本(9.1%)，韓國(4.9%)，吉爾吉斯斯坦(4.2%)，澳大利亞(3.7%)，越南(3.2%)，馬來西亞(3.1%)，哈薩克斯坦(2.8%)。其中，出口占比同比增加的國家或地區為：越南(+1.9%)，哈薩克斯坦(+1.7%)，韓國(+0.7%)，吉爾吉斯斯坦(+0.7%)，澳大利亞(+0.4%)，日本(+0.2%)；出口占比同比減少的國家或地區為：美國(-3.7%)，馬來西亞(-0.3%)。

(二)美國

1.美國棉花出口

2023年4月，美國棉花出口33.83萬噸，同比減少7.3萬噸，同比減幅17.7%。2022年9月-2023年4月，美國棉花出口178.74萬噸，累計同比減少21.6萬噸，累計同比減幅10.8%。

2022年9月-2023年4月，美國棉花出口主要目的地為：中國(25%)，巴基斯坦(16.9%)，越南(12.1%)，土耳其(10.9%)，墨西哥(5.4%)，中國澳門(4.9%)，孟加拉國(4.5%)，印度尼西亞(2.8%)。其中，出口占比同比增加的國家或地區為：巴基斯坦(+5%)，中國澳門(+4.9%)，孟加拉國(+1.2%)，土耳其(+0.4%)，印度尼西亞(+0.3%)；出口占比同比減少的國家或地區為：中國(-10.7%)，墨西哥(-1.4%)，越南(-0.7%)。

2.美國服裝進口

2023年4月，美國服裝進口57.7億美元，同比減少23.8億美元，同比減幅29.2%。2022年9月-2023年4月，美國服裝進口560.54億美元，累計同比減少78.5億美元，累計同比減幅12.3%。

2022年9月-2023年4月，美國服裝進口主要來源地為：中國大陸(19.5%)，越南(17.2%)，孟加拉國(9.8%)，印度(5.9%)，印度尼西亞(5.8%)，柬埔寨(4.1%)，墨西哥(3.6%)，洪都拉斯(3.4%)。其中，進口占比同比增加的國家或地區為：孟加拉國(+0.6%)，越南(+0.4%)，洪都拉斯(+0.3%)，墨西哥(+0.3%)，印度(+0.2%)；進口占比同比減少的國家或地區為：中國大陸(-4.2%)，柬埔寨(-0.4%)。

(三)日本服裝進口

2023年4月，日本服裝進口18億美元，同比增長1.2億美元，同比增幅7.1%。2022年9月-2023年4月，日本服裝進口170.39億美元，累計同比增長6.6億美元，累計同比增幅4%。

2022年9月-2023年4月，日本服裝進口主要目的地為：中國大陸(53.2%)，越南(16.2%)，孟加拉國(5.4%)，緬甸(5.3%)，柬埔寨(4.9%)，印度尼西亞(3.3%)，意大利(3.2%)，泰國(1.5%)。其中，進口占比同比增加的國家或地區為：越南(+2.2%)，緬甸(+1.9%)，意大利(+0.5%)，孟加拉國(+0.1%)；進口占比同比減少的國家或地區為：中國大陸(-4.8%)，柬埔寨(-0.2%)。

(四)歐盟服裝進口

2023年3月，歐盟服裝進口76.9億美元，同比減少10.7億美元，同比減幅12.2%。2022年9月-2023年3月，歐盟服裝進口594.3億美元，累計同比增長25.4億美元，累計同比增幅4.5%。

2022年9月-2023年3月，歐盟服裝進口主要來源地為：中國大陸(28.7%)，孟加拉國(22.2%)，土耳其(11.1%)，越南(4.8%)，印度(4.5%)，巴基斯坦(3.9%)，柬埔寨(3.7%)，緬甸(3.5%)。其中，進口占比同比增加的國家或地區為：孟加拉國(+1.6%)，緬甸(+1%)，越南(+1%)，巴基斯坦(+0.3%)，柬埔寨(+0.2%)；進口占比同比減少的國家或地區為：中國大陸(-2.7%)，土耳其(-1.3%。

(五)印度

1.印度棉花進口

2023年3月，印度棉花進口1.54萬噸，同比增長0.1萬噸，同比增幅5.5%。2022年9月-2023年3月，印度棉花進口18.73萬噸，累計同比增長10.1萬噸，累計同比增幅116.3%。

2022年9月-2023年3月，印度棉花進口主要來源國為：澳大利亞(30.3%)，美國(29.1%)，埃及(7.3%)，新加坡(5.1%)，坦桑尼亞(4.7%)，巴西(3.9%)，瑞士(3.7%)，科特迪瓦(3.5%)。其中，進口占比同比增加的國家或地區為：新加坡(+4.9%)，澳大利亞(+4.8%)，坦桑尼亞(+3.5%)，巴西(+3%)，科特迪瓦(+1.8%)，瑞士(+1.7%)；進口占比同比減少的國家或地區為：埃及(-7.5%)，美國(-6.8%)。

2.印度棉花出口

2023年3月，印度棉花出口3.63萬噸，同比減少2.9萬噸，同比減幅44.4%。2022年9月-2023年3月，印度棉花出口13.35萬噸，累計同比減少51.2萬噸，累計同比減幅79.3%。

2022年9月-2023年3月，印度棉花出口主要目的地為：孟加拉國(72.3%)，越南(11.9%)，阿聯酋(4.7%)，中國(3.9%)，印度尼西亞(3.7%)，亞美尼亞(1.5%)。其中，出口占比同比增加的國家或地區為：阿聯酋(+3.5%)，孟加拉國(+3.4%)，亞美尼亞(+1.5%)；出口占比同比減少的國家或地區為：中國(-2.6%)，印度尼西亞(-2.4%)，越南(-1%)。

3.印度棉紗出口

2023年3月，印度棉紗出口9.71萬噸，同比減少0.7萬噸，同比減幅6.7%。2022年9月-2023年3月，印度棉紗出口40.82萬噸，累計同比減少40.9萬噸，累計同比減幅50%。

2022年9月-2023年3月，印度棉紗出口主要目的地為：孟加拉國(30.5%)，中國(14.8%)，埃及(6.3%)，葡萄牙(5.4%)，秘魯(4.8%)，土耳其(3.7%)。其中，出口占比同比增加的國家或地區為：中國(+1.5%)，埃及(+1.4%)，秘魯(+0.9%)，葡萄牙(+0.8%)；出口占比同比減少的國家或地區為：孟加拉國(-11.5%)土耳其(-0.8%)。

(六)澳大利亞棉花出口

2023年4月，澳大利亞棉花出口4.54萬噸，同比增長3.7萬噸，同比增幅453.7%。2022年9月-2023年4月，澳大利亞棉花出口75.58萬噸，累計同比增長35.0萬噸，累計同比增幅86.3%。

2022年9月-2023年4月，澳大利亞棉花出口主要目的地為：越南(41.3%)，巴基斯坦(11.4%)，印度尼西亞(11.2%)，孟加拉國(8.3%)，泰國(6.6%)，印度(5.3%)。其中，出口占比同比增加的國家或地區為：巴基斯坦(+7.2%)，孟加拉國(+4.8%)，印度(+2.1%)，越南(+0.3%)；出口占比同比減少的國家或地區為：印度尼西亞(-10.7%)，泰國(-0.6%)。

(七)巴西棉花出口

2023年5月，巴西棉花出口6.03萬噸，同比減少2.1萬噸，同比減幅26.1%。2022年9月-2023年5月，巴西棉花出口125.36萬噸，累計同比減少29.6萬噸，累計同比減幅19.1%。

2022年9月-2023年5月，巴西棉花出口主要目的地為：中國(30.8%)，孟加拉國(16.6%)，越南(14.9%)，巴基斯坦(13.2%)，土耳其(10.7%)，印度尼西亞(5.3%)，馬來西亞(3.6%)，韓國(2.1%)。其中，出口占比同比增加的國家或地區為：孟加拉國(+5.1%)，中國(+2.1%)，巴基斯坦(+2%)；出口占比同比減少的國家或地區為：印度尼西亞(-3.8%)，土耳其(-2.9%)，越南(-1.7%)，韓國(-0.4%)，馬來西亞(-0.4%)。

(一)全球宏觀概況

2023年5月，全球制造業采購經理人指數(PMI)總體環比持平，主要經濟體制造業采購經理人指數(PMI)分化，其中，日本制造業PMI環比上升，中國、美國和歐元區制造業PMI環比下降。

2023年5月，中國官方制造業采購經理人指數(PMI)與財新中國制造業采購經理人指數(PMI)走勢分化。國家統計局公布的制造業采購經理人指數為48.8，環比下跌0.4個百分點，代表中小企業的財新中國制造業采購經理人指數為50.9，環比上漲1.4個百分點。

2023年5月，國家統計局公布的衣著類生產者價格指數(PPI)同比1.4%，漲幅較上月縮小0.6個百分點，同期衣著類消費者價格指數(CPI)同比0.9%，漲幅較上月持平。

(二)國內金融市場情況

2023年5月，上海銀行間市場各期限拆放利率整體下行，中短期利率降幅大于長期利率。5月31日，上海銀行間同業3個月拆放利率2.219%，環比下降20.9個基點。

2023年5月，人民幣兌美元匯率持續走弱，5月31日，美元兌人民幣中間價7.0821，環比貶值1581個基點。

(三)全球大宗商品價格走勢

2023年5月，全球大宗商品價格震蕩走低。截至5月31日，代表全球大宗商品價格走勢的CRB指數收盤價為253.85，環比下跌5.34%。

四、價格走勢

(一)國內外棉價震蕩上漲截至5月31日，國家棉花價格B指數16320元/噸，較上月上漲554元/噸，鄭棉期貨主力合約15530元/噸，較上月上漲160元/噸，國際棉花M指數(折1%關稅人民幣進口成本)16124元/噸，較上月上漲562元/噸，ICE棉花期貨主力合約結算價83.48美分/磅，較上月上漲2.68美分/磅；內外棉價差為196元/噸，環比縮小8元/噸。

(二)國產紗上漲進口紗下跌

截至5月31日，中國32支普梳純棉紗23485元/噸，較上月上漲450元/噸；印度32支普梳純棉紗23231元/噸，較上月下跌465元/噸；越南32支普梳純棉紗22911元/噸，較上月下跌294元/噸；印度尼西亞32支普梳純棉紗23843元/噸，較上月下跌60元/噸；巴基斯坦21支普梳純棉紗21680元/噸，較上月下跌450元/噸。

(三)紗棉價差縮小滌棉價差擴大

截至5月31日，國內紗棉價差7165元/噸，環比縮小104元/噸；滌棉價差9115元/噸，環比擴大729元/噸。

編者按：本報告主要反映發布前一個月的棉花行業相關信息，報告數據涉及棉花產需、進出口、宏觀經濟和棉紡織價格等方面，因全球棉花供需預測和各國海關進出口數據一般于每月中旬發布，故本報告發布日期為每月中旬(數據更新時間詳見附件2)，如發布前一周國內外市場行情變化較大，則酌情補充近期走勢說明。本報告僅對棉花行業情況做出客觀分析，如您需要更多市場展望，敬請關注《中國棉花市場月報?預測篇》。

附件1全球棉花供需預測表

附件2數據更新時間節點

國際棉花咨詢委員會(ICAC)供需預測：每月15日前，根據國外節假日順延；美國農業部(USDA)供需預測：每月15日前，根據國外節假日順延；監測系統棉花購銷數據：每周五更新，節假日順延,報告發稿時采用最新數據；國家統計局紗產量數據：每月發布，受春節假期影響，每年1-2月無單月數據；各國進出口貿易數據：每月不定期更新；宏觀PMI指標：每月底更新；服裝行業PPI、CPI指標：每月不定期更新；上海銀行間同業拆放利率(SHIBOR)：每日更新；中國人民銀行發布的匯率中間價：每日更新。

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