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早上好!昨天A股三大指數(shù)經(jīng)歷低開沖高震蕩過程后集體收紅，截至收盤，上證指數(shù)上漲0.07%，報(bào)3204.63點(diǎn)；深證成指上漲0.39%，報(bào)10835.90點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.59%，報(bào)2206.43點(diǎn)。A股合計(jì)成交額9882.96億元，較前一交易日增長(zhǎng)5.09%；北向資金全天凈賣出18.02億元。沙漠雄鷹認(rèn)為，昨天上證指數(shù)在3230點(diǎn)附近又回落了，目前仍然定性為弱勢(shì)，而且大盤橫向發(fā)展的趨勢(shì)愈發(fā)明顯了。雖然賺錢效應(yīng)已經(jīng)好轉(zhuǎn)，并且連續(xù)三天兩市的總成交額都有所放大，但在萬億成交額的門檻外止步不前。風(fēng)險(xiǎn)很容易在溫水煮青蛙的環(huán)境中突然冒出，還是要多幾分小心，在確認(rèn)大盤正式反轉(zhuǎn)后才上倉(cāng)位。展望后市，回頭看5月份，A股主要指數(shù)震蕩調(diào)整，最終滬指險(xiǎn)守3200點(diǎn)。隨著近期市場(chǎng)拋壓釋放，市場(chǎng)估值回落至低位，A股已具備較高投資價(jià)值，再加上當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于恢復(fù)階段，增量政策加速出臺(tái)的預(yù)期有所升溫，預(yù)計(jì)6月份A股指數(shù)有望逐步企穩(wěn)修復(fù)。存量博弈的格局中，基本面偏弱、政策面在等待、技術(shù)面有筑底跡象，等待市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步釋放、下行則不宜過分悲觀，等待人民幣匯率止跌企穩(wěn)并與股市的共振、可能在未來2-3周內(nèi)明朗。

今日財(cái)經(jīng)要聞：一、商務(wù)部回應(yīng)中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系：雙方同意繼續(xù)保持和加強(qiáng)交流二、今日凌晨道指收盤上漲153.30點(diǎn)，漲幅為0.47%，報(bào)33061.57點(diǎn)；納指漲165.70點(diǎn)，漲幅為1.28%，報(bào)13100.98點(diǎn)； 標(biāo)普500 指數(shù)漲41.19點(diǎn)，漲幅為0.99%，報(bào)4221.02點(diǎn)。標(biāo)普500指數(shù)的11個(gè)板塊多數(shù)收漲，標(biāo)普信息技術(shù)/科技板塊收漲1.33%。技術(shù)分析：昨天A股三大指數(shù)集體收漲，合計(jì)成交額近萬億元，傳媒、計(jì)算機(jī)等行業(yè)領(lǐng)漲。從今年初以來，科創(chuàng)指數(shù)、中證1000、上證指數(shù)均較上年末上漲，價(jià)值股跑贏成長(zhǎng)股，小盤股跑贏大盤股。沙漠雄鷹認(rèn)為，昨天滬深股指仍失守5日均線，兩市合計(jì)成交9866億元環(huán)比增加；60分鐘圖顯示，各股指均失守5小時(shí)均線，60分鐘MACD指標(biāo)均保持金叉狀態(tài)；從形態(tài)來看，多空分歧雖然導(dǎo)致各股指沖高回落，但盤中并未再刷新近期新低，而兩市成交也重新逼近萬億水平，這也為市場(chǎng)真正見底回升創(chuàng)造了條件。要改變現(xiàn)狀，必須要有進(jìn)攻，這種進(jìn)攻不僅要突破3229點(diǎn)的壓力，還得對(duì)3229點(diǎn)進(jìn)行回踩確認(rèn)才行，屆時(shí)才可能迎來系統(tǒng)性的機(jī)會(huì)。只要這種情況未出現(xiàn)，穩(wěn)健的朋友就要控制一下倉(cāng)位，謹(jǐn)慎對(duì)待。展望后市，從大盤的角度來說，最近上證指數(shù)之所以能夠出現(xiàn)連續(xù)的探底回升，能夠在箱體震蕩下沿附近穩(wěn)住，人工智能方向可以說是立了大功。當(dāng)下，人工智能的不少細(xì)分領(lǐng)域，諸如CPO等板塊指數(shù)已經(jīng)創(chuàng)出階段新高或者離之前的高點(diǎn)已經(jīng)不遠(yuǎn)了，人工智能還能夠走多遠(yuǎn)？市場(chǎng)仍延續(xù)調(diào)整，主要是源于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的波動(dòng)導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期出現(xiàn)邊際轉(zhuǎn)弱，但經(jīng)濟(jì)降溫空間并不大，且當(dāng)前市場(chǎng)估值水平偏低，下行空間有限。

綜合分析：步入“轉(zhuǎn)折之年”的A股，受投資者預(yù)期和心態(tài)變化的影響，市場(chǎng)波動(dòng)較大。在投資模式轉(zhuǎn)換期，股市波動(dòng)依然較大，建議以業(yè)績(jī)?yōu)榫V，兼顧政策主線。具體而言，在二三季度，重點(diǎn)配置“安全”主線中有政策催化或業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)的品種，進(jìn)入四季度則開始切換至復(fù)蘇交易。沙漠雄鷹認(rèn)為，復(fù)蘇為主線，風(fēng)格更均衡。建議關(guān)注三條主線：基本面修復(fù)空間和彈性大，且政策繼續(xù)支持的泛消費(fèi)領(lǐng)域，如食品飲料等；關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈安全、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等政策支持的成長(zhǎng)領(lǐng)域，包括高端制造、科技軟硬件，新能源領(lǐng)域的偏謹(jǐn)慎預(yù)期也有望有所修復(fù)；國(guó)企改革等主題機(jī)會(huì)。

熱點(diǎn)分析：北上深三地接連發(fā)布關(guān)于支持人工智能產(chǎn)業(yè)政策文件，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。疊加腦機(jī)接口、算力概念，本周A股人工智能板塊上演“王 者歸來”，活躍度大大增加。6月1日，新致軟件、恒信東方、科大訊飛、新智認(rèn)知等個(gè)股漲停。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，A股涉及人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的公司超過400家，數(shù)十家個(gè)股今年漲幅翻倍。人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上下游包括基礎(chǔ)層、技術(shù)層、應(yīng)用層。基礎(chǔ)層是人工智能產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，為人工智能提供數(shù)據(jù)計(jì)算力支撐，可分為硬件設(shè)施和數(shù)據(jù)設(shè)備，其中硬件設(shè)施包括AI芯片和傳感器。主要概念股票有寒武紀(jì)、長(zhǎng)電科技、華虹半導(dǎo)體、紫光國(guó)微、兆易創(chuàng)新、南華儀器等。中游技術(shù)層是人工智能產(chǎn)業(yè)的核心，包括算法、通用數(shù)據(jù)庫和開發(fā)平臺(tái)。數(shù)字安全和信息安全概念有安恒信息、永信至誠(chéng)、美亞柏科、綠盟科技、深信服等。智能設(shè)備制造包括國(guó)科微、北方華創(chuàng)、中微公司、芯源微等。大模型研究有三六零、昆侖萬維、云從科技、科大訊飛等。下游的應(yīng)用層是人工智能產(chǎn)業(yè)的延伸，面向特定應(yīng)用場(chǎng)景需求而形成軟硬件產(chǎn)品或解決方案，應(yīng)用涉及各行各業(yè)，如AI+安防、AI+交通、AI+醫(yī)療、AI+制造等等。其中AI+游戲受市場(chǎng)關(guān)注，概念股包括完美世界、掌趣科技等。沙漠雄鷹認(rèn)為，人工智能方向依舊延續(xù)近期的強(qiáng)勢(shì)態(tài)勢(shì)，不過，此前走強(qiáng)的算力方向小幅回落。總體來說，截至目前AI內(nèi)部的輪動(dòng)仍屬良性。 但需要注意的是，昨天午后很多AI概念股出現(xiàn)了沖高回落的走勢(shì)。究其原因，一方面在經(jīng)歷近期連續(xù)反彈后，不少個(gè)股已彈升至前一波的高點(diǎn)附近，在套牢盤拋壓的影響下資金分歧加劇在所難免；另一方面，大盤整體仍未擺脫弱勢(shì)格局，這對(duì)資金的追漲意愿形成了抑制。 所以，在經(jīng)歷分歧之后，今天AI方向的走勢(shì)尤為關(guān)鍵。如果相關(guān)核心標(biāo)的能夠穩(wěn)住并放量上行，那么AI方向的后續(xù)行情仍值得期待；反之，則可能會(huì)展開調(diào)整，而且要留意高位股的補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn)。

重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)：本博創(chuàng)作目的是為了記錄沙漠雄鷹對(duì)A股走勢(shì)的個(gè)人思考和研判，并用于記錄我自己的操作軌跡，是我個(gè)人積累股票投資知識(shí)和反省操作失誤的載體。觀點(diǎn)僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。沙漠雄鷹（李德升）2023年6月2日凌晨 于深圳

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