世界最資訊丨美銀證券：重申阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標(biāo)價下調(diào)至129港元

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美銀證券發(fā)布研究報告稱，重申阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，績后將2024-25財年收入預(yù)測降低5%-6%，以反映消費復(fù)蘇略微放緩，以及為尋求重組后非核心業(yè)務(wù)部門更好的利潤率所做出的取舍，目標(biāo)價由141港元下調(diào)至129港元。公司截至今年3月底止末財季收入同比增長2%，大致符合市場預(yù)期，非美國通用會計準(zhǔn)則凈利潤為280億元人民幣，比市場預(yù)期高出12%，主要是由于嚴(yán)格控制營銷支出。

報告中稱，阿里管理層對6月底止首財季用戶和訂單增長持積極態(tài)度。該行預(yù)計阿里內(nèi)地零售業(yè)商品成交金額(GMV)將在今財季恢復(fù)至同比正增長的軌道，中國零售商業(yè)客戶管理(CMR)收入也將以類似速度增長。而淘寶天貓集團(tuán)已將用戶增長和參與作為首要任務(wù)，并承諾通過三年計劃投資于商家、內(nèi)容和技術(shù)，為用戶提供更好的體驗。在電話會議中，公司同時宣布完全分拆云智能集團(tuán)等計劃。

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