蘇州盛科通信回復科創(chuàng)板二輪問詢中的八大問題

6月2日，資本邦了解到，蘇州盛科通信股份有限公司(下稱“盛科通信”)回復科創(chuàng)板二輪問詢。

盛科通信為國內(nèi)領(lǐng)先的以太網(wǎng)交換芯片設(shè)計企業(yè)，主營業(yè)務為以太網(wǎng)交換芯片及配套產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計和銷售。以太網(wǎng)交換芯片是構(gòu)建企業(yè)網(wǎng)絡、運營商網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡和工業(yè)網(wǎng)絡的核心平臺型芯片。公司現(xiàn)已形成豐富的以太網(wǎng)交換芯片產(chǎn)品序列，覆蓋從接入層到核心層的以太網(wǎng)交換產(chǎn)品，為我國數(shù)字化網(wǎng)絡建設(shè)提供了完整的芯片解決方案。

在二輪問詢中，上交所主要關(guān)注盛科通信實控人的認定、銷售模式和毛利率、關(guān)聯(lián)交易、存貨、研發(fā)費用等八大問題。

關(guān)于實際控制人的認定，上交所要求發(fā)行人說明：(1)結(jié)合股份公司籌委會的具體構(gòu)成，說明獨立董事的 推選方及其與中國電子的關(guān)系;(2)中電創(chuàng)新基金的投資決策委員會的具體 成員及其與中國電子、鄧向東的關(guān)系;上海奧覽節(jié)能科技有限公司存在的“信 息隱瞞真實情況、弄虛作假”的具體事項，是否與中電創(chuàng)新基金、中電鑫安的 最終權(quán)益人、鄧向東等有關(guān);(3)結(jié)合中國電子、中電創(chuàng)新基金、中電發(fā)展 基金在股權(quán)結(jié)構(gòu)、人員構(gòu)成和任職、決策機制等方面的實際情況，說明三者之 間的關(guān)系，是否構(gòu)成《上市公司收購管理辦法》第83條規(guī)定的一致行動人; (4)中國電子對戰(zhàn)略參股企業(yè)的管理模式、重大決策事項否決權(quán)的具體內(nèi)容， 對發(fā)行人的具體管理情況，與其他戰(zhàn)略參股企業(yè)是否一致，是否行使過對發(fā)行人重大決策事項的否決權(quán);(5)結(jié)合上述情況，說明2021年5月股權(quán)變動前后 發(fā)行人的實際控制人是否發(fā)生變化，中國電子是否實際控制發(fā)行人或依其所享 有的表決權(quán)已足以對發(fā)行人股東大會的決議產(chǎn)生重大影響，以及發(fā)行人的控制權(quán)是否清晰、穩(wěn)定。

盛科通信回復稱，公司在整體變更為盛科通信時，籌委會由呂寶利、SUN JIANYONG(孫劍勇)以及翟留鏡三位成員組成。其中呂寶利由中國電子提名，擔任公司董事長，為中國電子的正式員工;SUN JIANYONG(孫劍勇)與翟留鏡為公司的正式員工，分別擔任公司總經(jīng)理及董事會秘書，并非中國電子委派、提名或推薦的人員，和中國電子不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

自設(shè)立至今，公司僅選舉過一屆獨立董事(即第一屆董事會獨立董事)，成員為謝俊元、楊愛義、應展宇。該等獨立董事人選系由籌委會咨詢行業(yè)專家、相關(guān)行業(yè)協(xié)會以及參考同行業(yè)上市公司獨立董事專業(yè)設(shè)置，遴選四名候選人，經(jīng)進一步資格審查后，確定三名推薦人選，并將推薦人選名單及簡歷、材料呈交股份公司全體發(fā)起人，經(jīng)全體發(fā)起人在股份公司創(chuàng)立大會上審議通過。因此公司現(xiàn)任三名獨立董事經(jīng)籌委會推薦、全體發(fā)起人(即公司的全體現(xiàn)任股東)推選產(chǎn)生，并非由股東推薦，非由中國電子或者其他股東單獨推選。

根據(jù)《中電創(chuàng)新基金(有限合伙)有限合伙協(xié)議》的規(guī)定，中電創(chuàng)新基金的投資決策委員會(以下簡稱“投決會”)并非中電創(chuàng)新基金的下設(shè)機構(gòu)，而是由普通合伙人中電鑫安為其設(shè)置，投決會由5名人員組成，對中電創(chuàng)新基金的投資機會進行專業(yè)的獨立決策。

根據(jù)中電鑫安出具的說明，隨著中電創(chuàng)新基金所處階段不同，中電鑫安為其設(shè)立的投決會(以下簡稱“中電鑫安投決會”)構(gòu)成有所差異，2021年以前，中電創(chuàng)新基金處于項目投資階段，中電鑫安投決會由3名常設(shè)委員及2名臨時專家委員構(gòu)成，臨時專家委員由中電鑫安根據(jù)投資項目的行業(yè)特點從外部召集。

2021年后，中電創(chuàng)新基金進入退出階段，中電鑫安投決會由5名常設(shè)委員組成。

自2020年1月至2021年9月中電創(chuàng)新基金完成注銷登記期間，自 2020年1月至2021年9月中電創(chuàng)新基金注銷期間，中電鑫安投決會的成員均為其經(jīng)營管理團隊成員，并非中國電子員工，中電鑫安自設(shè)立之初即定位為市場化運營的基金管理機構(gòu)，設(shè)立之時即形成了多元化的股東結(jié)構(gòu)并引入了市場化的經(jīng)營管理團隊，并在股權(quán)上形成了民營資本占多數(shù)的格局。

彼時，上海燊坤系民營資本，其持有中電鑫安超過50%的股權(quán)，中電投控系中國電子全資子公司，僅持有中電鑫安 45%的股權(quán)，因此自中電鑫安設(shè)立，中國電子即未對其構(gòu)成控制。

2015年末，中電投控進行了股權(quán)多元化改革，改革完成后，中國電子僅持有中電投控約 30%的股權(quán)，不再控制中電投控。雖然中電投控未變更其名稱，全稱仍為中國電子投資控股有限公司，但依據(jù)其公司章程，中電投控并不擁有“中國電子”這一字號，“中國電子”字號屬于中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團有限公司擁有。

2015年12月，中國電子將中電投控持有中電鑫安的25%股權(quán)劃轉(zhuǎn)至中國電子。由于中國電子不再控制中電投控，因此自 2016年9月中電創(chuàng)新基金入股發(fā)行人以來，中國電子僅持有中電鑫安 25%的股權(quán)，無法對中電鑫安構(gòu)成控制。

中電鑫安投決會成員鄧向東、牟鉦、胡慧中、王元通、王惡的勞動關(guān)系原與中電投控或其他中國電子控股企業(yè)建立，2016年6月之后，前述人員的勞動關(guān)系全部轉(zhuǎn)至中電鑫安，作為中電鑫安市場化聘任的人員，不再與中國電子或其控股企業(yè)建立勞動關(guān)系。呂笑陽、石明磊等投決會成員自始未入職中國電子或其控股企業(yè)，呂笑陽的勞動關(guān)系目前與中電鑫安建立，石明磊的勞動關(guān)系目前與中電鑫澤建立。因中電投控股權(quán)多元化改革后，部分經(jīng)營團隊在中電投控所投資的部分企業(yè)擔任的董事、監(jiān)事等職務未變更，使得中電鑫安投決會成員與部分中國電子控制或參股的企業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

除上述關(guān)系外，鄧向東以外的其他中電鑫安投決會成員與鄧向東之間不存在親屬關(guān)系或委托表決、股權(quán)代持、一致行動等協(xié)議或安排。

上海奧覽節(jié)能科技有限公司(以下簡稱“上海奧覽”)系中電鑫安直接股東上海燊坤股權(quán)投資管理中心(有限合伙)(以下簡稱“上海燊坤”)的上層企業(yè)，其主要股東包括自然人卜玨超、孟健。

2015年末，中電鑫安設(shè)立時的部分管理人員擬退出中電鑫安，因此中電鑫安擬重新尋找具有成功資本運作經(jīng)驗的管理人員。此后，中電鑫安引入李某昌作為彼時中電鑫安總經(jīng)理，同時由其引薦的上海湯商投資中心(有限合伙)及上海湯商投資管理有限公司受讓中電鑫安股東上海燊坤上層股東持有的財產(chǎn)份額。截至目前，上海湯商投資中心(有限合伙)及上海湯商投資管理有限公司等公司的最終持有人即為卜玨超和孟健。

2016年9月，由于發(fā)現(xiàn)李某昌等人存在擅自使用中電鑫安印章、擅自使用“中電”字號等行為，中電鑫安暫停了李某昌的總經(jīng)理職務，李某昌因此離開中電鑫安，未再參與中電鑫安的經(jīng)營管理。此后，中電鑫安亦與上海燊坤及其管理團隊、上層股東失去聯(lián)系。卜玨超、孟健與中電鑫安目前的經(jīng)營管理團隊、中電創(chuàng)新基金以及鄧向東均無關(guān)聯(lián)。

根據(jù)公開信息查詢，截至目前，上海燊坤的上層股東中上海奧覽及上海聚城創(chuàng)業(yè)投資有限公司在上海市市場監(jiān)督管理局開展的 2021 年企業(yè)公示信息和登記事項抽查中，因企業(yè)年度報告的公示信息隱瞞真實情況、弄虛作假而被列入經(jīng)營異常名錄，該等事項與中電創(chuàng)新基金及鄧向東無關(guān)。由于李某昌等人不再參與中電鑫安經(jīng)營，中電鑫安亦無法與卜玨超、孟健取得聯(lián)系，無法進一步獲知上海奧覽的上述企業(yè)年度報告失實的事項是否與卜玨超、孟健相關(guān)。

中電創(chuàng)新基金系由中國電子與全國社會保障基金理事會共同出資，由中電鑫安進行管理的產(chǎn)業(yè)投資基金。

中電發(fā)展基金系由重慶市城市建設(shè)投資(集團)有限公司、國泰君安證裕投資有限公司、鷹碩(天津)發(fā)展合伙企業(yè)(有限合伙)、成都空港興城投資集團有限公司等投資人共同出資，由中電鑫澤管理的產(chǎn)業(yè)投資基金，中國電子未對中電發(fā)展基金出資。

在中電鑫安及中電鑫澤中，中國電子亦僅持有部分股份，且并非該等基金管理人的第一大股東，從股權(quán)比例上對中電鑫安及中電鑫澤均無法構(gòu)成控制。

中電創(chuàng)新基金系發(fā)行人的歷史股東，2021年中電創(chuàng)新基金進入退出期，因此中電創(chuàng)新基金對其所持有的資產(chǎn)根據(jù)合伙協(xié)議的約定進行分配，其中包括發(fā)行人在內(nèi)的四家被投資公司股權(quán)，涉及中國電子的部分以股權(quán)形式分配，其余部分通過在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓后以現(xiàn)金形式分配。中電發(fā)展基金通過產(chǎn)權(quán)交易所摘牌的方式取得了包括發(fā)行人在內(nèi)的四家公司股權(quán)。因此中電創(chuàng)新基金及中電發(fā)展基金未同時持有公司的股份。

鑒于，中電發(fā)展基金持有公司的股權(quán)系其通過公開市場摘牌方式自中電創(chuàng)新基金處受讓，雙方在存續(xù)期間并未在同一時期持有公司的股權(quán)，因此在公司股權(quán)層面不構(gòu)成《收購管理辦法》第83條規(guī)定的一致行動人，不影響公司實際控制人的認定。

報告期內(nèi)，發(fā)行人形成了多方相互制衡的控制權(quán)結(jié)構(gòu)，發(fā)行人第一大股東及其一致行動人雖然持有 30%以上的股權(quán)，但由經(jīng)營管理層控制的第二大股東及作為第三大股東的產(chǎn)業(yè)基金持股比例與第一大股東接近，且合計比例高于第一大股東，發(fā)行人形成了當前的無實際控制人的控制權(quán)狀態(tài)。自2016年發(fā)行人即形成了無實際控制人的控制權(quán)狀態(tài)，多年以來發(fā)行人的經(jīng)營策略保持穩(wěn)定，營業(yè)規(guī)模保持快速增長，未因為控股權(quán)糾紛而導致公司經(jīng)營決策陷入僵局的情形。

截至目前，發(fā)行人的控制權(quán)清晰、穩(wěn)定，且公司股東已采取有利于發(fā)行人控制權(quán)穩(wěn)定的措施，公司第一大股東中國振華及其一致行動人中國電子以及 5%以上股東中電發(fā)展基金的普通合伙人中電鑫澤均承諾會維持發(fā)行人控制權(quán)的穩(wěn)定性，保證發(fā)行人現(xiàn)有控制結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理層和主營業(yè)務層面的穩(wěn)定。在可預見的未來，發(fā)行人的控制權(quán)將持續(xù)穩(wěn)定。(陳蒙蒙)

標簽： 蘇州盛科通信 蘇州盛科通信IPO 蘇州盛科通信科創(chuàng)板 盛科通信科創(chuàng)板上市